发布时间: 2023-10-27 00:00:33   作者: 火狐体育下载ios

  经连续下跌后，本周A股开始反弹。上证综指全周上涨1.60%，深成指上涨1.66%，创业板指上涨2.76%。中美贸易争端暂时处于观察期，市场情绪相对缓和。从行业角度来看，种植业与林业（农产品期货强劲上涨推动通胀预期）、新材料（稀土国家战略定位）、采掘服务（石油自主可控）等涨幅明显；汽车整车、煤炭开采、交运设备板块等全周小幅下跌。

  禽：苗价开始下跌：烟台6月2日苗种价格8.30～9.20元/羽（环比下跌1.1元），苗种企业单羽盈利5.6～6.5元/羽。烟台地区毛鸡收购报价上涨至4.78～4.88元/斤（环比下跌0.5元）。苗种价格波动主要有两方面影响：一是季节性波动，每年6月份左右价格均较为平淡；二是出苗量增加。当前屠宰场库存回升叠加出栏量增加，毛鸡价格受挤压。

  根据我们测算民和股份、益生股份等苗种公司当前单月净利润2亿左右；产业链公司：仙坛股份当前单月利润0.8亿左右，圣农发展当前单月利润3亿以上利润水准。总的来看：苗种公司19年PE在5～6倍；产业链公司19年PE在8～9倍，估值足够着迷。短期来看，引种拐点出现影响压制相关公司的估值。但目前来看，禽基本已经锁定19年利润，估值足够便宜。20年供给增多，但受猪肉短缺影响，我们判断苗价和毛鸡价格仍有可能维持高景气。短期的波动更多源自情绪上的担心。

  继续建议：关注弹性品种尤其是上半年价格同环比大增的苗种公司：民和股份、益生股份。看好业绩稳增长及后续发力的圣农发展及仙坛股份。

  猪：根据博亚和讯数据：5月31日，全国外三元生猪均价15.18元/公斤（环比上涨0.20元/公斤）；仔猪价格37.68元/公斤（环比上涨0.38元/公斤）；白条肉均价20.36元/公斤（环比上涨0.22元/公斤）。猪价整体开始小幅上涨。收购难度加大，并出现抢购的现象。养殖户看涨意愿增强，部分地区猪价快速上涨，尤其是经过恐慌抛售后的两广地区：其中广东地区温氏股份报价上调至16元/公斤（环比提高2元/公斤）。端午临近提振消费，进一步支撑猪肉价格。同时屠宰场库存出货暂告一段落。广西地区则更为严重，生猪和母猪存栏均大幅下滑。

  本周随着猪价上涨预期升温，养殖板块快速反弹。我们坚定认为目前处于生猪板块投资的第二个阶段：验证阶段，猪价上涨的确认将驱动行业新的一轮整体性机会。当前建议积极加仓生猪板块，迎接猪价上涨最强逻辑，找寻预期差大的公司，如金新农；同时看好弹性品种：新希望、唐人神、天康生物等一篮子组合；一线龙头温氏股份、牧原股份也值得关注。

  经连续下跌后，本周A股开始反弹。上证综指全周上涨1.60%，深成指上涨1.66%，创业板指上涨2.76%。中美贸易争端暂时处于观察期，市场情绪相对缓和。从行业角度来看，种植业与林业（农产品期货强劲上涨推动通胀预期）、新材料（稀土国家战略定位）、采掘服务（石油自主可控）等涨幅明显；汽车整车、煤炭开采、交运设备板块等全周小幅下跌。

  中小创：玉米种子、农业种植以及华为海思、次新股、稀土永磁、猪肉概念等板块涨幅居前。

  禽：苗价开始下跌：烟台6月2日苗种价格8.30～9.20元/羽（环比下跌1.1元），苗种企业单羽盈利5.6～6.5元/羽。烟台地区毛鸡收购报价上涨至4.78～4.88元/斤（环比下跌0.5元）。苗种价格波动主要有两方面影响：一是季节性波动，每年6月份左右价格均较为平淡；二是出苗量增加。当前屠宰场库存回升叠加出栏量增加，毛鸡价格受挤压。

  根据我们测算民和、益生等苗种公司5月净利润2亿左右，下半年毛鸡价格高企将继续支撑鸡苗盈利；产业链公司：仙坛股份单月利润0.8亿左右，圣农发展单月利润3亿以上利润水准。总的来看：苗种公司19年PE 5～6倍；产业链公司19年PE 8～9倍，估值足够有吸引力。

  短期来看，引种拐点出现影响压制相关公司的估值。但目前来看，禽基本已经锁定19年利润，估值足够便宜。20年供给增多，但受猪肉短缺影响，我们判断苗价和毛鸡价格仍有可能维持高景气。短期的波动更多源自情绪上的担心。

  继续建议：关注弹性品种尤其是上半年价格同环比大增的苗种公司：民和股份、益生股份。看好业绩稳增长及后续发力的圣农发展及仙坛股份。

  猪：根据博亚和讯数据：5月31日，全国外三元生猪均价15.18元/公斤（环比上涨0.20元/公斤）；仔猪价格37.68元/公斤（环比上涨0.38元/公斤）；白条肉均价20.36元/公斤（环比上涨0.22元/公斤）。猪价整体开始小幅上涨。收购难度加大，并出现抢购的现象。养殖户看涨意愿增强，部分地区猪价快速上涨，尤其是经过恐慌抛售后的两广地区：其中广东地区温氏股份报价上调至16元/公斤（环比提高2元/公斤）。端午临近提振消费，进一步支撑猪肉价格。同时屠宰场库存出货暂告一段落。广西地区则更为严重，生猪和母猪存栏均大幅下滑。

  本周随着猪价上涨预期升温，养殖板块快速反弹。我们较为坚定认为目前处于生猪板块投资的第二个阶段：验证阶段，猪价上涨的确认将驱动行业新的一轮整体性机会。当前建议积极加仓生猪板块，迎接猪价上涨最强逻辑，找寻预期差大的公司，如金新农；同时看好弹性品种：新希望、唐人神、天康生物等一篮子组合；一线龙头温氏股份、牧原股份也值得关注。

  1、 5月29日，农业农村部接到中国动物疫病预防控制中心报告，经云南省动物疫病预防控制中心确诊，西双版纳州勐海县格朗和乡部分养殖户饲养的生猪发生非洲猪瘟疫情。截至目前，相关养殖户存栏生猪80头，发病37头，死亡12头。（来源：农业农村部）

  2、 5月27日，农业农村部接到中国动物疫病预防控制中心报告，经广西壮族自治区动物疫病预防控制中心确诊，博白县旺茂镇某养殖户饲养的生猪发生非洲猪瘟疫情，存栏生猪1头，发病1头，死亡0头。（来源：农业农村部）

  3、 5月31日，农业农村部接到中国动物疫病预防控制中心报告，黔南州在兰海高速距离都匀南出口10公里处截获一辆非法冲关车辆，车上共有32头生猪，其中发病1头，死亡1头。经贵州省动物疫病预防控制中心确诊，从该车所载生猪中排查出非洲猪瘟疫情。据初步调查，该批生猪由货主从外省收购并非法运入贵州。来源：农业农村部）

  4、 香港5月31日电 （香企容）香港上水屠房自10日发现首宗非洲猪瘟个案后，31日再被验出屠房内有一只死猪感染非洲猪瘟。香港特区政府食物及卫生局局长陈肇始同日晚上宣布，上水屠房即晚起停止运作进行清理洗涤消毒工作，并宰杀屠房内全部猪只。至于荃湾屠房暂时不受影响，香港于6月1日仍有少量活猪供应。（来源：中新社）

  5、 5月28日，万洲国际发布公告称，有关收购根据波兰法律成立的有限公司Pini Polonia sp. z o.o.(Pini Polonia)的66.5%股权事宜，已满足收购事项购股协议项下的所有先决条件，收购事项已于2019年5月28日完成。完成后，Pini Polonia已成为万洲国际间接全资拥有附属公司。（来源：搜猪网）

  6、 山东省畜牧兽医局消息，截至5月下旬，山东排查生猪4.57亿余头次，查处私屠滥宰等违法案件103个，捣毁窝点51个，积极防控非洲猪瘟，稳定生猪产业高质量发展。实施生猪及生猪产品定点调运备案制度，查处502起违法调运案件;实施生猪运输车辆登记备案，严格车辆清洗消毒。建立部门监管监测、企业自检自控、第三方委托检测的监测体系，累计抽检10万余份。（来源：博亚和讯）

  7、 4月份，我国鸡肉进口量继续增加，至6.62万吨，环比增加2.8%，同比大涨62.0%。1-4月份，我国共进口鸡肉21.3万吨，同比上涨44.3%；同比涨幅持续扩大。（来源：中国海关总署）

  8、 在5月24日中国农科院科研进展通报会上公布了五大科研计划：《“藏粮于技”科研计划》《农业绿色发展科研计划》《牛奶优质化科研计划》《畜禽良种化科研计划》《非洲猪瘟防控科研计划》，这些科研计划聚焦最紧迫最重大的国家需求，通过创新工程经费稳定支持和组织优势科研力量持续攻关，加快破解技术难题，引领农业农村高水平质量的发展。其中，去年底，为应对非洲猪瘟疫情突发重大问题，已紧急启动非洲猪瘟防控科研攻关任务。（来源：博亚和讯）

  9、 中国动物卫生与流行病学中心消息 5月24日，俄罗斯农业部后续通报 ，加里宁格勒州（KaliningradskayaOblast）发生1起野猪非洲猪瘟疫情，2头野猪感染被扑杀。自2019年2月25日起，俄罗斯加里宁格勒州（Kaliningradskaya Oblast）发生5起野猪非洲猪瘟疫情，14头野猪感染，10头死亡，4头被扑杀。（来源：博亚和讯）

  本周A股市场震荡上行，上证综指累计上涨1.60%，中小板指上涨2.19%，创业板指上涨2.76%。

  估值（PE-TTM）方面，创业板（122.9倍），中小板（42.3倍），上证主板（13.4倍），沪深300（12.1倍）。

  本周wind主题板块方面：涨幅最大的为：反关税指数（14.66%）、次新股指数（14.46%）、近端次新股指数（13.31%）、生物育种指数（13.05%）、猪产业指数（11.81%）。跌幅最大的为：低价股指数 （-2.41%）、海南自贸港指数（-1.50%）、工业指数(-1.36%)、海南省国资指数（-0.63%）、染料指数（-0.44%）。

  增减持方面，本周证券交易市场净减持64.80亿元。净增持幅度前五的个股：慈文传媒、金宇车城、江苏索普、*ST宇顺、长方集团；净减持幅度前五的个股：汉森制药、科华控股、康弘药业、湘油泵、元成股份。

  本周市场解禁规模达300亿元，下周（0603-0609）、下下周（0610-0616）市场解禁规模分别为631亿元、1099亿元。解禁个股方面，下周解禁数量占总股本比例较大的个股为三棵树、中国核建、久之洋、联美控股、华润双鹤。

  本周次新股板块上涨较多，wind次新股指数累计上涨13.31%，开板次新股1只。本周证监会核发4家企业IPO批文。同时下周将有2只新股进行申购。

  本周证监会按法定程序核准了4家企业的首发申请，分别是：浙江新化化工股份有限公司，中海油能源发展股份有限公司，山东朗进科技股份有限公司，三只松鼠股份有限公司。

  公司的主营业务为减速机的研发、生产和销售。减速机在原动机和工作机之间起着匹配转速和传递扭矩的作用。绝大多数工作机负载大、转速低，不适宜用原动机直接驱动，需通过减速机来降低转速、增加扭矩，因此绝大多数的工作机均需要配用减速机。公司的减速机产品依照结构和原理不同，可大致分为两大类：齿轮减速机、摆线针轮减速机。

  减速机行业是国民经济的基础性行业之一，产品大范围的应用于各下游领域，其发展与国民经济走势紧密关联。近年来，随着我们国家经济稳步发展，减速机市场规模持续增长。2010-2011年，减速机行业以较高的增速稳定发展。2012 年减速机行业增速放缓。2013年，我国减速机行业呈现复苏趋势，当年行业出售的收益为805.06亿元，同比增长 25.08%。2014年、2015年，受宏观经济环境影响，行业增速有所放缓。2016 年，减速机行业逐渐企稳，并呈现复苏态势，出售的收益增长至989.36亿元，同比增长11.52%。2017年，减速机行业出售的收益增长至1074.23亿元，同比增长8.58%。我国减速机产量于2010-2016年总体呈增长趋势。2015年我国减速机产量623.66万台，同比增长3.88%。2016年我国减速机产量达677万台，同比增长8.55%。

  通用减速机行业公司数众多，集中度较低，单个企业市场占有率较小，市场之间的竞争充分，市场化程度较高。目前，我国通用减速机行业具有较强竞争力的企业包括 SEW、西门子等外资企业和公司、宁波东力、泰隆、中大力德等国内规模较大的通用减速机企业。

  公司是通用减速机领域产品线最齐全的公司之一，公司目前有3万多种零部件类别，已生产出的产品型号达15万种以上，能够很好的满足不同客户的需求。通用减速机行业具有较强竞争力的国内企业包括本公司、宁波东力、泰隆、中大力德等。公司凭借稳定的营销网络、良好品牌声誉、多样化的产品组合及深厚的技术积累等核心竞争力在市场中占有一定份额。2018年度公司减速机业务收入为16.96亿元，同期宁波东力减速机业务收入分别是8.34亿元，公司规模在国内通用减速机制造商中处于领先地位。

  公司拟公开发行新股数量为8438万股；募集资金净额约8亿元，主要用途如下：

  公司主营业务为射频前端芯片的研究、开发与销售，主要向市场提供射频开关、射频低噪声放大器等射频前端芯片产品，并提供 IP 授权，应用于智能手机等移动智能终端。

  射频前端芯片包括射频开关、射频低噪声放大器、射频功率放大器、双工器、射频滤波器等芯片。射频前端芯片市场规模主要受移动终端需求的驱动。根据Gartner统计，包含手机、平板电脑、超极本等在内的移动终端的全球出货量从2012年的22亿台增长至2017年的23亿台，预计未来保持稳定。根据QYR Electronics Research Center的统计，从2011年至2018年全球射频前端市场规模以年复合增长率13.10%的速度增长，2018年达149.10亿美元。受到5G网络商业化建设的影响，自2020年起，全球射频前端市场将迎来迅速增加。2018年至2023年全球射频前端市场规模预计将以年复合增长率16%持续快速地增长，2023年接近313.1亿美元。

  目前公司已成为国内智能手机射频开关、射频低噪声放大器的领先品牌，公司的射频前端芯片应用于三星、小米、华为、vivo、OPPO、联想、魅族、TCL等终端厂商的产品。

  公司是业界率先基于 RF CMOS工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一；发明了拼版式集成射频开关的方法，极大地缩短了射频开关的供货周期、提高了备货能力，并申请了发明专利；是国际上先行推出集成射频低噪声放大器和开关的单芯片产品的企业之一。凭借卓越的科研能力，与对市场需求的把握能力，公司的产品得到客户的广泛认可，基于CMOS技术的超低噪声4G LTE 射频低噪声放大器获得由中国半导体行业协会颁发的“2016年第十一届中国半导体创新产品和技术”奖项。

  公司拟公开发行新股数量为不超过2500万股；募集资金净额约8.3亿元，主要用途如下：